В конце 2008 и начале 2009 года Международный валютный фонд (МВФ) выдал кредитов на общую сумму более $60 млрд. Эта помощь была направлена странам, которые испытывают финансовые трудности. Все подобные меры помощи являются важными событиями и часто упоминаются в прессе, однако у многих тут же возникает вопрос: с какой целью Международный валютный фонд помогает странам и, что не менее интересно, откуда берутся деньги для этой помощи? Не касаясь политических аспектов этих вопросов, перейдем к рассмотрению только экономической стороны.
Что такое МВФ?
Формально МВФ — это специализированное учреждение ООН, ведущая организация по международному сотрудничеству в валютной сфере.
Чтобы лучше разобраться в устройстве МВФ, лучше всего представлять себе Фонд как финансовый кооператив, который объединяет сегодня 185 стран мира. Каждая страна при вступлении делает свой взнос, называемый квотой. Квота определяется экономическим положением страны, величиной ее резервов и финансовой стабильностью. Эти взносы и формируют Международный фонд, размер которого составляет около $250 млрд.
Основные цели Фонда
Все собранные вышеописанным образом деньги МВФ использует в целях содействия экономической и финансовой стабильности на мировом уровне. В первую очередь цель Фонда — не допускать в странах-членах МВФ экономических и финансовых кризисов. Во-вторых — предупреждать колебания экономической активности, высокую инфляцию и сильные изменения обменных курсов.
Каким образом достигаются цели Фонда?
Цели МВФ достигаются путем реализации трех основных функций Фонда: надзора и консультирования, кредитования, а также технической помощи и подготовки кадров.
Надзор и консультирование
Самая главная, но не самая упоминаемая функция. МВФ осуществляет надзор за международной валютной системой и соблюдением обязательств, связанных с внутренней экономической политикой, каждым государством, которое входит в МВФ. Эти обязательства предполагают: проведение политики, способствующей экономическому росту и стабильности цен, поддержание стабильных валютных режимов и предотвращение манипулирования обменными курсами, а также предоставление данных о своей экономике. МВФ выполняет свои обязанности, отслеживая экономические и финансовые условия во всем мире и изучая приемлемость мер политики в государствах — как с международной, так и с национальной точки зрения. В итоге он дает ценные рекомендации о путях возможного развития.
Кредитование
Это та функция, о которой чаще всего упоминают в новостях. МВФ предоставляет временное финансирование странам с целью помочь им в урегулировании проблем платежного баланса. Другими словами, такие кредиты позволяют стабилизировать ситуацию недостатка валюты в стране, когда валютные платежи другим государствам превышают собственные доходы. Эта помощь в большинстве случаев носит экстренный характер. Например, Россией в 1998 году был получен кредит в размере $5 млрд (около 4 млрд CДРЧто такое СДР и зачем они нужны?).
Величина и условия кредита зависят в первую очередь от квоты страны, то есть фактически от того, сколько она внесла в Фонд при вступлении, а также от целей этого кредита. В уставе МВФ прописано несколько механизмов по предоставлению кредитов. Небольшие кредиты, величиной всего в 25% от взноса страны, можно получить почти автоматически, а крупные кредиты (до 300% квоты) выдаются в несколько частей и только при выполнении страной конкретных шагов по стабилизации экономики.
Техническая помощь и подготовка кадров
МВФ оказывает странам содействие в подготовке кадров, чтобы помочь им сформировать базу знаний и учреждения, необходимые для проведения обоснованной экономической политики.
Откуда МВФ берет деньги на поддержку стран?
Деньги для предоставления кредитов берутся непосредственно из Фонда, образованного взносами стран-участниц. Средства, необходимые для осуществления надзора, консультирования, оказания технической помощи, а также существования самого фонда идут из доходов МВФ. Эти доходы формируются за счет процентов по предоставляемым кредитам. Но так как эти проценты относительно невелики, то на деле этих средств едва хватает на покрытие основных расходов, не говоря уже об увеличении размеров самого Фонда. Поэтому одной из текущих задач МВФ является поиск новых, более стабильных и предсказуемых источников финансирования.
Критика действий МВФ
Действия МВФ часто критикуются различными учеными и политиками. Причин находится много, но чаще всего упоминают проамериканский характер действий МВФ. Действительно, так как голоса при принятии решений о действиях Фонда распределяются пропорционально взносам, то США, имея самый большой взнос, обладают около 17% всех голосов. Неудивительно, что их влияние существенно. Более того, чтобы какое-то решение Фонда было одобрено, необходимо 85% голосов. Выходит, что США со своими 17% может заблокировать любое решение Фонда.
Резюме
МВФ — это фонд, созданный, чтобы совершать надзор за экономическим и финансовыми благополучием в мире, а в экстренных ситуациях — оказывать необходимую быструю помощь странам, испытывающим финансовые затруднения и экономическую нестабильность.
Ссылки
Обзор МВФ — информация с официального сайта
8 комментариев
Мне очень понравилась статья. Не знала, что вклады вносятся пропорционально размерам страны и ее финансовой стабильности. Прочитала в дополнении к статье, что за 2008 год просрочили процентные выплаты три страны: Сомали, Судан, Зимбабве. Интересно, как будет МВФ их выбивать?:)
+1Думаю, что «выбивать» из и так «полумертвых» Сомали, Судан и Зимбабве никто ничего не будет. Скорее просто в следующий раз они мало чего получат. Кстати, наверное если они не расплатились, то вероятно не «слушали» советов от консультантов МВФ :)
0Действительно «выбить» из них сложно. Что и может делать МВФ, так это накладывать различные ограничения на эти страны: они не могут брать больше кредитов, лишаются технической помощи, теряют голоса в комитете и прочее.
+2выскажу мнение моего корейского руководителя, что называет МВФ - these bastards или gangsters (самсунг - fucking guys). Он считает, что МВФ хоть и помогает, но конкретно садит страну на "долговую" иглу. Также экономика страны после транша МВФ очень зависит от кредитора и стран, чьи интересы он представляет. Вообщем, кредит помогает выйти на качественно новый уровень, но потом впадло несколько десятков лет выплчивать бабло при стабильной экономике, когда кредит уже совсем не нужен, а необходимость в нем 20 лет назад уже забылась.
0Я тоже слышал о том, что МВФ «подсаживает» на иглу кредитов. Но тут такой момент, что конечно любой долг он такой, что нужно по нему расплачиваться, хочешь того или нет. Другой вопрос, что и сравнить точно последствия если бы кредит не получали б и после получения слишком сложно. Потому и остаются 2 лагеря мнений, но в любом случае, согласно всей теории рационального поведения, если страна берет этот кредит, значит все же это лучше :) А так, еще, вроде бы проценты по кредитам довольно либеральны. Можно автора попросить огласить ставки по которым обычно кредитуют страны!
+1Чет не сходится... Задачка по математике 6 кл. Прислала девочка Зина из магазина.
Было у МВФ 250 млн. яблок. Он их разделил между своими друзьями и сказал: "платите мне каждый год по К% в год" (К% по предположению меньше инфляции страны в соответствии с концепцией "щадящих %"). Все согласились и МВФ в реальном выражении начал терять яблоки. + МВФ еще любил по-кушать и маленькие самолеты. Так что он терял "реальные" яблоки еще быстрее.
Вопрос. Сколько новых членов в год должен принимать МВФ чтоб покрыть убытки?
Сколько должны стоить консалт услуги этой организации?
Я буду продолжать до бесконечности пока автор не напишет ставки ))))
+3Ну да, так и есть. Если ставки будут ниже "мировой" инфляции, то размер фонда будет постоянно уменьшаться, даже без текущих затрат и покупки маленьких самолетов.
А в случае, если они будут пополнять размеры фонда за счет вступления новых членов, то такая пирамида рано или поздно рухнет, когда наступит очередная волна кризиса и желающих получить срочные кредиты окажется больше яблок))
Что-то тут не так.
+1Всё сходится, потому что в реальном выражении МВФ действительно теряет яблоки. Механизм зарабатывания на кредитах немного сложнее, чем описан в статье (выдача кредита одной стране часто сопровождается появлением обязательств перед другой), главное, что маржа этой операции составляет около 1%. Поэтому она даже не больше инфляции. Если интересно вот финансовый отчет за прошлый год и первую половину этого года http://www.imf.org/External/Pubs/FT/q...
-2